"Sicuramente ci saranno dei rally in controtendenza".
Il crollo del mercato azionario da marzo ai minimi di maggio è stato caratterizzato da otto settimane consecutive di ribasso del Dow Industrials.
Si è trattato di un evento storico. Il Dow Industrials esiste da 126 anni e questa è stata solo la seconda volta che l'indice principale ha subito un calo per otto settimane consecutive. L'altra volta è stato nel 1923, sempre tra marzo e maggio.
Ma, tornando al 2022, venerdì 20 maggio, ultimo giorno dell'ottava settimana di ribasso, il nostro U.S. Short Term Update, una pubblicazione di Elliott Wave International a cadenza trisettimanale che fornisce previsioni a breve termine per i principali mercati finanziari statunitensi, ha affermato:
Sicuramente ci saranno dei rally in controtendenza con l'avanzare del declino del mercato azionario, e alcuni saranno molto forti.
È interessante notare che, dopo la chiusura del mercato nell'ultimo giorno di contrattazione della settimana successiva, un articolo della CNBC del 27 maggio ha osservato:
S&P 500, Dow interrompono la striscia di perdite per la migliore settimana da novembre 2020
Il Dow era salito del 6,2% dal 23 al 27 maggio, quindi un rimbalzo significativo in un periodo di tempo relativamente breve.
I rally in controtendenza all'inizio di un ribasso (o i cali in controtendenza dopo la prima fase di un mercato toro) di solito portano molti investitori a credere che il vecchio trend (in questo caso, un trend rialzista) sia tornato.
Ad esempio, un senior portfolio manager citato nell'articolo della CNBC del 27 maggio ha affermato che:
"Siamo scesi molto velocemente e se riusciamo a stabilizzarci qui, i ribassi che abbiamo visto potrebbero essere tutto ciò che serve, o qualcosa di simile".
In altre parole, l'atteggiamento espresso è che il selloff potrebbe aver eliminato la schiuma dal mercato e quindi il trend rialzista potrebbe tornare. Tuttavia, questa può essere una mentalità finanziariamente pericolosa, come indica la storia del mercato azionario.
Ecco tre grafici affiancati tratti da un classico Elliott Wave Financial Forecast, una pubblicazione mensile che analizza i principali mercati finanziari statunitensi:
A sinistra, si noti che persino l'allora presidente degli Stati Uniti commentò che "abbiamo superato il peggio" dopo il primo grande rimbalzo durante il mercato orso del 1929-1932. . Al centro e a destra, si notano anche i commenti positivi dopo un rimbalzo nel mercato orso del Nikkei all'inizio degli anni '90 e durante il calo del NASDAQ circa 20 anni fa.
La lezione è che gli stessi modelli di psicologia degli investitori tendono a ripetersi più volte.
Il modello delle onde di Elliott riflette questi schemi ripetitivi.
Ecco una citazione dal classico di Wall Street di Frost & Prechter, Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior:
Il Principio dell'Onda è governato dalla natura sociale dell'uomo e, poiché egli ha tale natura, la sua espressione genera forme. Poiché le forme sono ripetitive, hanno un valore predittivo.
A volte il mercato sembra riflettere le condizioni e gli eventi esterni, ma altre volte si distacca completamente da quelle che la maggior parte delle persone ritiene essere le condizioni causali. Il motivo è che il mercato ha una legge propria. Non è spinto dalla causalità esterna a cui ci si abitua nelle esperienze quotidiane della vita. Il percorso dei prezzi non è un prodotto delle notizie. Il mercato non è nemmeno la macchina ciclicamente ritmica che alcuni dichiarano di essere. Il suo movimento riflette una ripetizione di forme che è indipendente sia da presunti eventi causali sia dalla periodicità.
La progressione del mercato si svolge a ondate. Le onde sono modelli di movimento direzionale.
Se desiderate leggere l'intera versione online del libro, potete accedervi gratuitamente una volta diventati membri del Club EWI, la più grande comunità educativa sulle onde di Elliott al mondo.
Potete iscrivervi gratuitamente al Club EWI e, per vostra informazione, i membri non hanno alcun obbligo. Tuttavia, i membri hanno accesso gratuito a una grande quantità di risorse sulle onde di Elliott per l'investimento e il trading.
Iniziate subito seguendo questo link:: Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior- accesso gratuito e illimitato.
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire